Razor’s Edge Ventures uzavírá fond ve výši 340 milionů dolarů, protože chce investovat do začínajících firem v oblasti obrany • TechCrunch

Ve znamení toho, že technologie národní bezpečnosti je bezpečnou sázkou i v neklidných ekonomických časech, společnost VC zaměřená na obranu a bezpečnost Razor’s Edge Ventures dnes oznámila uzavření svého třetího investičního fondu pro začínající podniky ve výši necelých 340 milionů dolarů. Firma poznamenává, že překročila původní cíl 250 milionů dolarů a zaměří se na společnosti vyvíjející autonomní systémy, vesmírné technologie, kybernetickou bezpečnost, AI a strojové učení, digitální zpracování signálu a další letecké a obranné technologie.

Razor’s Edge, založená v roce 2010, financuje vícefázové startupy s komerčními i vládními zákazníky, ale specializuje se na podniky, které „[help] národní bezpečnostní komunita [members] vyřešit složité technologické problémy a pokročit v kritických misích,“ vlastními slovy. Zájmové oblasti této skupiny jsou založeny na „strategických prioritách národní bezpečnosti,“ říká vedoucí partner Mark Spoto pro TechCrunch s údajným cílem pomoci USA udržet „technologickou převahu“.

„Zatímco ekonomické podmínky na širokých finančních trzích jsou v současné době náročné, výdaje na obranu výrazně vzrostly jak v USA, tak v zahraničí; čelíme stále složitějšímu a rostoucímu prostředí hrozeb,“ uvedl Spoto e-mailem. „Společnost s ručením omezeným (LP) v našem nejnovějším fondu ocenila, že Razor’s Edge nabízí investiční příležitost, která se jedinečným způsobem podílí na rostoucím trhu a není v korelaci s širokými finančními, akciovými nebo komerčními technologickými trhy a v mnoha ohledech slouží jako proticyklická zajištění těchto tříd aktiv. Naši fundraising pro nový fond jsme zahájili loni na podzim a v červnu jsme to zakončili, čímž jsme překročili náš cíl fundraisingu.“

Tradiční rizikové firmy se často zdráhají investovat do startupů zaměřených na obranu vzhledem k etickým důsledkům a dlouhé cestě k ziskovosti. V USA to typicky trvá nejméně 18 měsíců plánování, než státní dodavatel získá svou první zakázku – a většinu smlouvy se zadávají zavedeným operátorům. Každý startup, který vkročí do dveří, musí překlenout mezeru mezi fází výzkumu a vývoje a zadáním zakázky.

Razor’s Edge tvrdí, že má výhodu ve spojení s komunitou národní bezpečnosti a ve svém investičním přístupu. Firma funguje na základě dvousměrné strategie a podporuje začínající startupy – např. série A a B – i zavedenější společnosti.

Razor’s Edge například nedávno investoval do Corsha, startupu zabývajícího se kybernetickou bezpečností se sídlem ve Washingtonu, DC, který se snaží přinést vícefaktorové zabezpečení autentizace do provozu API mezi stroji. Další ze společností v portfoliu firmy je X-Bow Systems, která vyvíjí raketový motor na tuhé palivo.

Pokud jde o investice v rané fázi, Razor’s Edge říká, že se zužuje na společnosti, o kterých věří, že mohou vyrůst ve velké podniky na trzích obrany a zpravodajství a později expandovat do vertikál komerčních podniků. U zavedenějších a pozdějších vyhlídek, což jsou obvykle společnosti, které již spolupracují s americkou vládou, radí Razor’s Edge při strategických obchodních investicích a „zastrčených“ akvizicích.

„Věříme, že jsme jedním z prvních vytvořených fondů rizikového kapitálu, které měly jako svou jedinou investiční tezi zaměření na národní bezpečnost. Myšlenka Razor’s Edge se zrodila z úspěchů Blackbird Technologies a Ravenwing, obou společností zabývajících se národními bezpečnostními technologiemi, které založili a provozují vedoucí partneři firmy,“ řekl Spoto. „Máme silné zaujetí pro manažerské týmy, které hledají výnosy rychle, fungují štíhle a dokážou využít vládní zakázky a výnosy ke zmírnění dlouhodobých kapitálových požadavků a k vytváření produktů, které trhy chtějí a budou za ně platit… [and we offer] obrovská síť talentů v oblastech, jako je management, provoz, inženýrství a prodej, z nichž naše společnosti v portfoliu čerpají.“

Razor’s Edge má na svém kontě několik úspěchů – dvě první veřejné nabídky a dva „významné“ fúze a akvizice – a 600 milionů dolarů ve správě aktiv. Dokonalý záznam je však nepolapitelný bez ohledu na důkladnost náležité péče. A když byl dotázán na hype cykly v obranném prostoru, Spoto připustil, že je to těžká past pro VC, do které se nesmí dostat.

“Z hlediska oceňování a financování existuje přehnaný humbuk v oblasti kybernetické bezpečnosti a také v některých dalších oblastech, jako jsou drony a technologie zabezpečení hranic,” řekl. “[And] existují další oblasti, na které se snažíme být chytřejší a na které se díváme z delšího pohledu, jako jsou kvantové výpočty, alternativní energie a energetické technologie a dopady změny klimatu na vládní a obranné operace.“

V každém případě bude Razor’s Edge muset soutěžit s novými a zavedenými soupeři, jako je Booz Allen Hamilton, nedávno zahájená podniková odnož v hodnotě 100 milionů dolarů, Booz Allen Ventures a Shield Capital — firma s kontakty na ministerstvo obrany. Mezi další konkurenty patří Lockheed Martin Ventures a HorizonX společnosti Lockheed Martin, které se oddělily od Boeingu v srpnu 2021.

Leave a Comment

Your email address will not be published.